2017年是资本辉煌的一年，全球经济走势良好，资本在历史同期都属于高位，离2018年一步之遥，在回顾2017年过往的时候，不免也要预期一下2018年的经济发展形势和趋势。
下面就我就斗胆预测一下2018年的经济大势，先说下全球经济预测，然后再针对全球主要国家的经济大势和金融房产投资方向，也许有些预测，能影响你未来的投资轨迹。
全球经济预测
全球经济将在2018年保持强劲增长将达到一个繁荣时期，进入自2011年以来最强劲时期，大概率高于市场预期水平。
2018年全球GDP预计增长3.8%，发达国家总体增长2.2%，发展中国家总体增长4.9%。明年世界发达经济体的平均利率至少将攀升至1%，这将是2006年以来的最大增幅。
2018年是全球央行真正收紧货币政策的一年，各国相继加息以控制通货膨胀。预测美国美联储会加息4次，加拿大中央银行会加息3次，英国央行加息2次，澳大利亚，新西兰，瑞典，挪威中央银行会加息1次。
紧缩货币会使各国企业负担加重甚至导致破产，一些国家房地产泡沫破裂。每当到货币收紧的时候，资产往往都会遭遇下滑甚至暴跌，所以这是获得资产的最好时机。
货币紧缩时，个人房贷也会随着利率上调而上调，银行理财产品的收益率也会同比上升。
2018年将会是非常重要的一年，全球很多国家在2018年进入换挡拐点，但却各不相同。
先说货币之王——黄金
预计2018年上半年美国将加息两次，黄金是用美元标价，如果特朗普任命温和派的美联储主席，黄金会上涨，如果任命鹰派的主席，黄金则会下降，黄金价格将进一步受到压力，2018年的黄金走势不太可能走高，金价预期较低，金价将有6%的回撤，2018年最低金价预测为273人民币/克，最高价为328人民币/克。建议在接下来的几个月内以较低的水平买入，在下半年以较高的价位卖出。
再说原油
美国承认耶路撒冷为以色列首都，引起中东国家集体不满，加上沙特伊朗恶斗，叙利亚内战，俄罗斯美国争霸中东，使得中东局势加剧恶化，可能继续会提升中东原油的溢价，2018年原油价格会攀升；而且因为全球粮食生产需要能源投入，能源上涨后，全球粮食价格预期也将会大幅上升。
世界主要经济体大势分析
中国大势
国家在2017年19大报告中第一次没有提出GDP增速目标，而是重点提到“社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段以及建设现代化经济体系 “，因此可以解读为政府在淡化对于经济增长速度的追求，更加强调经济增长的质量而不是数量，更加注重居民的生活质量。
中国正在高速进行的城市化、结构性转型、产业整合、产业升级、消费升级、房地产、金融、和中央企业国有企业等诸多领域的重要改革进程，支撑着中国经济进入拐点。
经过多年的量化宽松之后，中国央行用货币紧缩政策遏制金融市场风险，预计将在2018年下半年加息一次，中国经济一直持续的强劲势头放缓，但是这轮放缓的势头是由国家政府主导管理的，而且是被预估在合理风险范围之内的，经济虽然告别高速增长阶段但是依旧稳健增长。
经济增长模式转型，由投资主导的劳动密集型经济增长模式向高质量发展模式转变。
预测2018年全年GDP增速为6.3%左右，风险可以控制，新一轮国家金融去杠杆政策落地，2018年上半年GDP增速有所减缓，下半年GDP增速反弹。
中国货币汇市
美联储持续加息和缩表将引领更多经济体启动紧缩政策，中国为了外汇市场的稳定只能被动跟着紧缩，资产价格会被进一步推高，后果会很严重，所以2018年，将是中国外汇市场管制最严格的年份之一。
2018年我国货币政策大概率仍将维持中性偏紧立场。人民币将会被有计划性的贬值，但是人民币兑换美元会升值6%--10%,汇率有望冲破6.0。
美元采取加息政策，会进入贬值的降息周期。人民币兑换美元比率上涨，人民币资产将成为国际追捧的热点，大量资本将会流入中国。同时中国开放资本市场，吸引全球投资者，高科技行业在2018年将会有一个非常好的走势，同时高端制造业、中高端消费领域同样值得关注。
中国股市
中国股市在2018年会有大的调整，证券市场大概率在2018年出现上涨牛市，因为全球大宗商品价格中心上移。大宗商品价格持续走高，可以关注中国大宗商品类的新兴市场股票，能源中看好原油，看淡动力煤；工业金属中看好有色，看淡黑色，尤其是除铁矿石之外的黑色品种。
而且因为美国总统特朗普的1万亿美元的基础建设主张，所以中国的A股基础建设股票，高能材料方面、高铁相关配套的股票有望受益，可以关注。
美国纳斯达克股票指数和中国的上证、深沪300、深证的关联度为60%，说一下，这里的关联不是资本的互相流动，而是投资人信心和信息的波动，另外，美元走弱也利好亚洲股市，亚洲股市的估值相对于欧美市场仍然被低估。
中国楼市
楼市调控叠加政策层面挤压信贷，融资成本及整体利率都有上行压力。闹得人心惶惶沸沸扬扬的房产税，在2018年肯定不会实施。
2017年中国很多城市对房地产市场实行冷冻降温政策，二线，三线城市的楼市动能正在消退，房地产销量放缓。目前已经蔓延到准一线城市，预计在2018年上半年国家针对房地产的政策或许松绑放宽，松动房地产紧缩政策。
中国很多地方的经济支柱命脉和领导政绩就在房地产，限购就是地方政府饿着不吃饭，饿一顿两顿行，长时间饿着肯定受不了，经济离开了这个房地产法宝还真玩不转。对于中期长期而言，中国迅速的城镇化和大量人口的流入仍然是支撑中国大城市房价继续上涨的最强大支撑。
因为中国城镇化进程，投资方面建议关注郊区楼盘，2018下半年大概率会有一个相对好的价格 ，不过中国房产仍有一定的政治政策风险，房地产泡沫仍有可能破裂，仍需谨慎。
投资建议
中国债券市场收益率已经出现了显著反应，10年期国债收益率在数个交易日内大幅上升，收益率已经突破了4%，因为中国的储蓄率占到GDP46%，为世界水平最高，是世界各国平均水平的一倍，所以中国金融市场爆发系统性风险的可能性不大。
2018年，产业升级、产业整合、以及消费升级将是投资者需要把握和重点关注的长期大趋势，资本投资方向会转向于低流动性资产，比如商业房产，信贷市场，私募股权，私人金融市场等等。
中国将推出官方数字虚拟货币，不需要能源矿机挖矿，国家政府强制重度干预管理，控制投机行为，使得这种虚拟货币价格趋于稳定。
中国AI人工智能产业将进行飞速发展，带动汽车，消费品，金融，医疗，教育，制造，通信产业发展，其中人工智能在自动驾驶的技术突破将带来5000亿元的效益；在金融风险控制，资产配置，投资顾问方面将带来6000亿元的增益效益；医疗制药方面，将带来4000亿元的价值。
受益于政策，2018年药品的审批速度加快，有研发销售优势的制药企业将加速前进。
随着国人财富的累积，家庭对优质教育的需求就更加明显，更加研读孩子和中国家庭的民办高校，能够避开高考的海外留学机构，提高学生技能素质能力的辅导机构将得到资本的青睐。
风险提示；
但是，中国与美国的关系日益紧张，中美博弈升级，朝鲜半岛局势升级，中日海洋领土争端，恐怖主义等因素一定也会影响中国经济，需要警惕。
美国大势
美国参议院落地特朗普的税改法案，是1986年以来美国税法最大的一次调整，法案将公司税率从35%下调至21%，美国95%的纳税人将获得30年以来最大规模减税，特朗普税改有提振经济的效果，是美国经济增长的发动机，支撑美国经济持续复苏稳健增长。
2018年美国经济回暖，贸易值回升，经济增长走势将高于2.6%，有望达到3%，2018年税改的一系列配套措施将推动企业利润增长，刺激居民消费支出，推高GDP增长和企业收入，并且能够将本次经济复苏周期进一步延长两年以上。随着经济增长和经济驱动力的扩大，美国经济增长将处于稳定期。
预测2018年美联储将继续加息4次，作风更加鹰派，到2020年末，联邦基金率达到3.1%，货币政策将持续收紧。美元走势会持续疲软贬值走低，美元兑换欧元、日元、英镑，加元、瑞典克朗、瑞士法郎的跌幅近10%，使得美国产品在海外市场更有竞争力。
特朗普的税改计划和美联储的加息、缩表方案可谓是天作之合，在2008年美联储开始量化宽松政策，向全球征收铸币税，导致美元贬值，美国外债缩水，对美国经济复苏起到重要推进作用，但是也导致了美国通货膨胀，在量化宽松走到尽头时，用税改计划从全世界范围抢钱，推动美国高端制造业，支撑美联储加息对美国金融市场，房地产市场造成的压力，不得不说是个奇招。
特朗普所在的共和党和希拉里所在的民主党未来争夺政治利益获得政治投票份额，互相争夺厮杀地将更加激烈。美国选民在2018年中期选举中倾向于左派，预计美国民主党将会重新夺取美国国会的控制权。
美国房地产
抵押贷款利率的走势将继续推动美国房地产市场的2018年的复苏，将继续刺激美国房屋建设的增长。
随着经济的振兴，美国新增就业将持续增长达到1600万，消费者信心增长，美国人购房经济能力增长，美国的住房价格将持续增长，预测2018年的住房价格增长率为4%--6%，大城市的增幅会更高，房地产市场需求强劲，供不应求，比如美国湾区的平均价格上涨了12%，西雅图同比上涨16%等等，很多美国家庭选择省吃俭用减少度假方式将资金用于购房，美国房屋销售量将持续上升。
月度抵押贷款利率如图所示，抵押贷款的长期趋势仍然下降，现阶段贷款利率处于低位，贷款买期房还是比较合适的，期房首付更少，一般在5%--15%，较少的投入买入，获得投资利益最大化。
美国股市
美国股市2018将延续历史性的大牛市，持续上涨10%甚至更多，有望领跑全球股市。接下来几个月的下跌可以作为逢低买入的时机。
影响2018年美国股市的7大利好因素：
1 、特朗普的税改政策落地，2018年正式实施， 振兴美国经济效果。
2、 预计美联储4次加息，调高利率，抑制通货膨胀。逻辑为-----美国加息→世界储备货币收缩→资本迅速回流以美国为中心的发达国家→回暖经济。
3 、美元贬值。美国标准普尔股市中，有50%的上市公司依赖于海外销售，美元贬值有利于美国企业的商品出国，提升国际竞争力，想买美国货的明年可以行动了。
4、 美元“9·11”之后进入十年股市下跌的熊市，到2011年、2012年的时候结束。2013年开始慢慢往上走，所以美国五年牛市，明年2018年差不多就到了。
5 、美国总统特朗普近1.5万亿美元税改刚落地，又承诺将进行1万亿美元的基础建设，可以重点关注美国基础建设投资类型的美股。
6 、2017年美股走势良好，标准普尔500指数上涨超过15%，基于美国减税措施，美国主要经济指数和国债收益率曲线都显示正常良好，对收益率曲线来说，如果短期收益率高于长期收益率，通常表示有问题发生。而现在并没有发生这种情况。美国公司的债券发行也创下新高。企业债券市场筹集的资金将用于股票回购、分红、资本支出、并购以及更高成本的债务清偿，从而促使股票上涨。
7、 美国大力发展高科技产业，向科技导向型经济的转变促使了股票的收益的增长。超过20%的标准普尔500指数成分股以高科技公司为主，2018年，高科技公司的预期收益增长为9.4%，带动收益增长35%。
美国债券
2018年美国国债市场将萎缩甚至崩盘。美联储调整利率上升，债市通常会是熊市。美国财政部将像第二次世界大战后的做法一样，对美国国债收益率采取2.5%的限制。美国工业制造业生产率下降，将压缩美国企业的利润率，量化紧缩对债券收益率有一定影响，对投资者产生较大心理压力。
下图为债券走势：
比特币
在美国税改法案实施后， 数字虚拟货币交易中的免税特权将被取消，关闭了税法中的虚拟货币灰色地带，比特币在2018年可能崩盘，价格跌破1000美元。
这是美国财政部发布的美国未来财政状况的预测报告。它对未来70年做了长期预测，其中2018年时美国的财政状况是最好的，从2018年起美元将进入十年的贬值期。
蓝线为财政收入 最上面红线为总支出 中间红线为非利息性支出：
欧盟大势
欧盟2017
2017年全球经济回暖，欧洲经济稳步复苏，增长势头强劲。欧盟制造业大幅度扩张，反映制造业的PMI数值指数连续创造新高，为13年来最高值。
2017是欧洲的大选之年，欧洲各国均平稳度过，极右翼政党均没有上台，西班牙加泰罗尼亚独立行为也得到抑制。欧洲政策中心从德国法国开始向东转移。转向捷克，匈牙利，波兰，斯洛伐克。
消费者信心上升，失业率持续下降到金融危机以来的最低水平，贸易投资额度显著增长。
德国法国经济表现稳定，脱欧以后的英国和希腊的经济形势也向好的方面发展，西班牙恢复到经济危机前的水平。
为2018年开启政策升级创造良好条件，这将有利于投资者在欧元区的资产管理。
欧盟2018
欧盟近年来经济衰退，陷入衰退危机，为扩大贸易，欧洲央行进行量化宽松货币政策，使得欧元贬值，但是这种情况不可能一直持续，就好像日本上世纪80年代积累因为巨额贸易顺差，被迫实行日元升值一样，虽然央行量化宽松促使推动了2017年的欧盟经济发展，但是2018年下半年央行会退出量化宽松政策。欧元在2018年会有所升值。
预计2018年欧盟将实现强劲增长，经济将持续稳步复苏，但是会很很缓慢。预测2018年经济增长2.3%。欧元现阶段有低微通货膨胀，但是欧洲中央银行的加息概率不大。
欧洲债券市场
欧美债券市场10年期债券收益率的将增加10----25个基点，因为欧洲央行的负利率政策和大规模资产购买，很多政府的债券现阶段处于历史低位，随着美联储和欧洲央行开启货币政策，2018年是重建期限溢价的成熟时机。
风险提示：
欧盟经济弹性大，强势增长的时间不长，欧洲的政局让人担忧，会是影响经济的一个重要因素，欧盟面临多重共风险考验，对欧洲央行货币政策产生影响。
1、 欧盟各国经济发展依然不均衡，各国依然存在较大差距，德国经济复苏强劲，经济发展明朗，但是欧洲南欧国家比如意大利葡萄牙西班牙等国经济增长依旧疲软，对欧洲央行的欧元量化宽松政策依赖性强。
2、 英国与欧盟在脱欧问题上的谈判已经进入第二阶段，英国需要赔偿欧盟4300亿人民币，英国首相特蕾莎·梅保守党内部仍然在脱欧问题上存在分歧，致使谈判进展缓慢，英国脱欧以后欧盟其余的27个国家将建立如何的大陆性贸易体系，如何重新组合欧盟经济系统，这些都是非常难解决的问题。
如果英国在脱欧日期前没有和欧盟达成协议，欧盟将更加混乱，欧元区和英镑区将承受巨大的重创。
英国脱欧导致欧盟内部分裂局面的趋势越演越烈，自从英国脱欧后，意大利，法国，瑞典，丹麦，荷兰，法国，德国等欧洲国家的民众也希望通过公投脱离欧盟。
3 、2018年意大利，爱尔兰等经济萎靡的欧盟国家进行大选，意大利等南欧国家经济急速下滑接近破产边缘，默克尔连任德国组阁困难，政治不确定风险依然存在。
4 、难民问题让欧洲各国自顾不暇，恐怖袭击问题导致欧盟各国互生不满，欧洲各国右翼民粹主义政党支持率升高，民众对政府不满情绪高涨，社会治安恶化等问题对欧元会产生负面影响。
英国大势
英国脱欧事件引发了大量风险事件，削弱了英国首相特蕾莎·梅的政治领导力，她所在的保守党未能在2017年6月的议会选举中取得决定性胜利。
英国启动脱欧应急计划，将支付欧盟3500亿人民币---4300亿人民币与欧盟达成初步分手协议。导致经济下行，经济疲软，需求疲软，高通货膨胀，，英国脱欧后英镑贬值，提升的通货膨胀率高于英国央行的通胀目标，英国人民的实际工资进入了负增长阶段，这对消费者支出构成了压力，家庭消费下降，民众对国家的信心减弱。
英镑贬值使得英国出口率上升， 全球经济的提振也有利于英国的贸易和整体经济的复苏。
预计英镑将面临困境。英镑自英国脱欧公投以来已大幅下跌，英国和欧元区之间的经济增长率差距慢慢会扩大。
预计英国2018年的国内生产总值GDP增长为1.6%，预测英国中央银行将在2018年加息2次。
日本大势
日本2018年经济放缓，达到近乎停滞阶段，国内需求饱和，消费疲软，物价回升速度缓慢。
下图是日本20年以来的经济轨迹，很多时候还出现了负增长。
安倍晋三赢得大选后，实行超宽松的货币政策，同时日本也追随美国开始推行减税政策，日本央行推行负利率政策，维持货币政策不变，同时没有加息打算。
2018年日本证券市场可能会危机四伏，日本中央银行大量买入国债，股市交易基金，以及日本房地产信托基金，使得日本的自己创造了一场人工牛市，如果2018年全球资本流出日本，会对日本债券市场证券市场产生严重打击。
下图是日本中央银行买入大量股票和房地产信托基金记录：
由于日本央行的货币宽松政策抵抗通货紧缩，日本开始通货膨胀，通货膨胀会推动利率，日本财政部的国债利息会大幅度增长，财政赤字会对日本产生巨大影响。
日本资源能源匮乏，随着中东原油溢价价格上升，很有可能出现输入型通货膨胀，导致日本中央银行被迫减少干预市场。
尽管日本投入4.6万亿日元财政刺激日本市场，还有2020年东京奥运会拉动内需，但是国际能源价格的持续走高和中国减速对日本经济的影响，日本经济增长率增长率预计低于1%。
印度大势
为了打击腐败和黑钱，莫迪退出激进的新政和废钞令改革，全国仅剩下15%的货币继续流通，币制改革已经失败，经济持续高增长光环将消失。
印度同样进行税制改革，预计印度2018年第四季度开始加息，2019年再度加息以抵抗通货膨胀。因为印度能源匮乏，工业化率低，开采能力差，能源严重依赖进口，由于中东局势紧张2018原油价格上升，印度进出口贸易数值将进入一个恶化阶段，同时印度通货膨胀开始大幅上升，印度企业盈利率持续走低。
总体来看，随着改革负面影响逐渐消退，经济刺激初步获得成效，美元的贬值对印度卢比无疑是个利好消息，未来印度有希望迎来新的增长，预计2018年GDP增速为7.4%。
澳大利亚大势
2018年经济总体稳定，预测GDP增长为2.7%，净出口增加，商业投资提高，预计澳大利亚联储2018年按兵不动，2019年开始加息，利率保持不变，通货膨胀降低，失业率保持下降状态。
如果澳洲银行的利率保持稳定，监管机构采取抑制放贷活动的话，澳币将保持稳定。
2015年澳大利亚监管局限制澳洲银行对房产投资者的贷款，如果银行不放松贷款政策，悉尼房地产在未来几年难有大幅度增长。
房地产方面，预计墨尔本房价将上升7%--12%，悉尼房价增长4%---8%，堪培拉房价将上涨5%---9%。
预计澳洲房价涨幅第一名为霍巴特，预测房价上涨13%。
布里斯班黄金海岸也会有强劲的涨幅，预计能达到7%。
俄罗斯、巴西大势
俄罗斯 2018年面临总统大选，结果不确定性对俄罗斯的经济走势产生显著影响，2018年将继续降息,预测2018年GDP上升1.9%作为世界最大国家的国民产值还不如中国的广东省。
巴西经历几次总统被弹劾下台，经济陷入危机，预测巴西GDP上升2.5%,而且其中还有不少变数。
陷入衰落的俄罗斯和巴西政治不确定因素多，政治不确定风险大，不建议投资。
新兴市场大势
新兴市场主要代表：金砖五国（中国、俄罗斯、巴西、南非、印度）和薄荷四国（墨西哥、土耳其、印尼、尼日利亚）
新兴市场经济体内部增长稳健，赤字减少，宏观面有很大改进。
新兴经济体的股市，信用产品和外汇可以关注投资。 ； ； ； ；
